Проект модернизации 550 LAV III включает в себя значительное повышение их живучести, мобильности и огневой мощи, а также продление срока их эксплуатации до 2035 года. Повышение живучести будет включать в себя введение двойного V-образного корпуса, инновационной технологии, разработанной инженерами General Dynamics Land Systems-Canada, а также дополнительной броневой защиты и энергопоглощающих сидений. Вместе, эти улучшения обеспечат членам экипажа большую защиту от взрывов мин и самодельных взрывных устройств, а также других поражающих факторов. Ожидается,что модернизация будет завершена в 2017 году.