В ходе 2МВ в США практически отсутствовал тяжёлый танк, что крайне негативно сказывалось на ходе боевых действий. Хотя на вооружение были приняты модификации тяжёлого танка М6, но из-за постоянных доделок, переделок и сомнительного качества ни одна из этих машин на передовую так и не попала. Чтобы заполнить незанятую нишу тяжёлых танков в США выпустили 254 танка M4A3E2. Эта модификация получила прозвище Джамбо и отличалась от обычного Шермана увеличенной лобовой бронёй. В отсутствие полноценного тяжёлого танка, Джамбо стал самым бронированным американским танком 2МВ. Стоит отметить, что M4A3E2 изначально создавался для временной замены ещё не готового танка Т26Е3 и не мог в полной мере взять на себя функции тяжёлых машин. При толстой броне, огневая мощь М4А3Е2 оставалась явно недостаточной. С появлением Т26Е3 американские военные решили на базе нового танка сделать аналог Джамбо. Верхняя лобовая деталь корпуса – 11,87см, лоб башни – 20см.

18 января 1945 Ordnance Committee Minute рекомендовал в рамках данного проекта конвертировать 10 танков Т26Е3 и назвал их Т26Е5.

Вскоре увеличенное бронирование Т26Е3 было признано недостаточным и уже 29 марта 1945 Ordnance Committee рекомендовал ещё больше усилить броню и довести количество машин до 27 штук. Согласно новым требованиям верхняя лобовая деталь – 15см дюймов под углом 46 градусов, нижний лобовой лист корпуса – 10см под углом 54 градуса, литая броня башни 18,75см, борта – 8,75см, корма – 12,5см, для уравновешивания толстой маски пушки, литая маска – 27,5см при 90 градусов. Чтобы снаряды не рикошетили от нижней, округлой части маски в крышу корпуса танка или не заклинивали башню, было решено сделать нижнюю часть маски вертикальной и прямоугольной, по аналогии с маской поздней Пантеры.

Из-за увеличения брони, защищавшей спереди погон башни, пришлось уменьшить ширину люков водителя и его помощника, укоротив их заднюю часть.

Вес Т26Е5 достиг 51 тонны, поэтому чтобы уменьшить давление на грунт оказываемое возросшим весом танка к гусеницам Т80Е1 добавили с внешней стороны шпоры шириной 12,5см, доведя общую ширину гусеницы до 57,5см. При транспортировке шпоры приходилось снимать, чтобы уменьшить ширину танка. Передаточное число бортового редуктора изменили с 1:3,95 на 1:4,47.

В июне 1945 Крайслер начал выпуск Т26Е5, а в июле первый прототип отправили для испытаний на Абердинский полигон. Большой вес танка оказался главной проблемой.

После окончания 2МВ выпуск Т26Е5 не возобновлялся, а изготовленные машины не прошли стандартизацию и в дальнейшем использовались для тестов.